0 Банк России уточнил сценарии стресс-тестирования негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Новая редакция позволяет оценить устойчивость фондов при реализации рискового сценария, который предполагает рост инфляции в развитых странах и повышенную волатильность на зарубежных рынках ценных бумаг.
Такие внешние условия могут отразиться и на российском фондовом рынке. Сценарии предусматривают период жесткой денежно-кредитной политики в России, после которого темп роста цен замедлится, а доходность государственных облигаций восстановится.
В обновленных сценариях регулятор также разъясняет, как рассчитывать будущую стоимость облигаций, выплаты по которым зависят от уровня ключевой ставки. Уточнения подготовлены совместно с саморегулируемой организацией, объединяющей НПФ, для улучшения модельных оценок.
Фонды будут применять обновленные сценарии стресс-тестирования с 30 сентября 2026 года. Банк России публикует их заранее, что повышает качество оценки рисков участниками рынка и делает деятельность регулятора более предсказуемой.
