0 Опубликован третий в 2026 году номер журнала «Деньги и кредит». В выпуске пять материалов, посвященных оценке инфляционных ожиданий рынка, неоднородному влиянию ключевой ставки на отрасли и регионы, анализу финансовых циклов и роли искусственного интеллекта в экономике.
Евгений Тымченко из НИУ ВШЭ предложил метод объединения оценок инфляции, заложенных в цены государственных облигаций, в общий показатель. По его расчетам, к началу 2026 года долгосрочные ожидания рынка были близки к целевым 4%.
Виктор Антоненко (НИУ ВШЭ) и Иван Даровский (Банк России) показали, что наиболее чувствительными к повышению ключевой ставки являются строительство, торговля, обрабатывающая промышленность и услуги, а наименее — энергетика, водоснабжение и сельское хозяйство. При этом общий эффект повышения ставки остается антиинфляционным во всех отраслях.
Даниил Спиридонов из РЭШ пришел к выводу, что в регионах с более высокой концентрацией банковского рынка ставки по кредитам для компаний и инвестиции сильнее реагируют на изменение ключевой ставки на краткосрочном горизонте, но на горизонте года устойчивых различий не наблюдается.
Обзор Виктора Ворожцова и Юлии Вымятниной из Европейского университета в Санкт-Петербурге обобщает исследования финансовых циклов. Авторы отмечают, что набор показателей, наилучшим образом описывающих финансовый цикл, различается по странам, и общей методологии до сих пор нет.
Александр Елисеев и Иван Крылов из Банка России рассказывают о семинаре, посвященном влиянию ИИ на экономику. Участники обсудили, как большие языковые модели помогают прогнозировать поведение людей и макроэкономические показатели, а также влияние ИИ на общество, экономический рост, рынок труда, неравенство, финансовый рынок и денежно-кредитную политику.
